消除家庭债务风险需靠“去杠杆”

这是一个中国人“财富大增值”的年代，也是一个家庭债务风险剧增的年代。比如在2016-2017这一年时间里，只要买了房，财富就直线上升。财富盛宴背后，是老百姓加足杠杆，锁定了未来25年以上的现金流。但很多人突然发现，财富增值了，钱也没有了。有调查机构统计显示，我国家庭杠杆率近年来逐年攀升，2006-2016年杠杆率从11%上升至45%，2017年9月底更达到50%上下，10年间增长3倍。这一债务累积速度令人担忧。（据《半月谈》）

二三十年前，经济学家们总是为国人过高的储蓄率发愁，财富过多地躺在银行而不是用于消费和投资，对于经济发展是不利的。现在，一代人的时间过去了，高储蓄率变成了高负债率，家庭杠杆率越来越高，结果就是，经济学家们又开始发愁了。因为，高负债率不仅意味着家庭经济风险增加，抗风险能力减弱，也意味着用于消费和投资的财富减少，对于经济的发展仍然是不利的。

实际上，核心问题并不在于家庭杠杆率有多高，而是家庭负债过度地集中于个别的消费上，这个消费，主要是房产。房产增值，家庭账面上的财富随之增加，表面上看，城市里的“有房一族”个个都是百万富翁甚至千万富翁，但是，这些财富却很难转化为可以随意支配的现金流，不能用于消费也不能用于投资，甚至，由于每个月都需要偿还数额很大的银行贷款，部分家庭的日常消费都被压缩到最低限度。这个过程在一些家庭，甚至要持续一二十年的时间。

从家庭的角度来看，鸡蛋不能放在一个篮子里，财富也不能集中在某一种物品上，否则，任何意外或波动都可能导致家庭经济崩溃。从社会的角度来看，道理也是一样的——消费和投资对经济发展具有积极的正向拉动作用，这一点是显而易见的。所以，目前这种家庭杠杆率增高，尤其是家庭债务过多集中在房产上的现象，其负面效应是非常明显的，必须引起足够的重视。

所以，当前的“去杠杆”，不仅要在宏观经济的层面，去金融业的杠杆，去大企业的杠杆；也要在微观层面，去家庭债务的杠杆。去家庭的杠杆，最主要的恐怕还是要从宏观入手，落实“房子是用来住的”理念，把炒房压制住。同时，增加公租房和市场租赁用房的供应，让房产在家庭财富中的占比降下来，让房贷或租金支出在家庭支出中的占比降下来，让家庭资金更多地用于自我教育、子女教育、日常消费，提升生活品质，刺激消费和投资，从而拉动经济发展。