金融创新为福建汽车“加油”

东南汽车：境外直贷，获信3亿

东南网8月18日讯（福建日报记者　王永珍　通讯员 詹宏超）　东南（福建）汽车工业有限公司通过直接与境外金融机构合作，探索人民币境外直贷新模式。截至目前，东南汽车已通过免抵押、免担保的纯信用方式，取得2家台湾金融机构共计3亿元人民币的贷款额度。

在国内银行信贷趋紧、融资成本上升的背景下，今年初以来，东南汽车创新思维，眼睛向外，充分利用台湾股东裕隆集团的合作关系以及企业自身良好的信用记录，积极尝试人民币境外直贷。

经台湾股东推荐，通过与台湾银行联系协商，东南汽车3月获得中国信托商业银行（台湾）1.5亿元人民币贷款额度，6月底又获得台湾永丰银行1.5亿元人民币贷款额度。

3月，东南汽车首期提用中国信托商业银行（台湾）6000万元人民币1年期贷款，补充企业生产经营的流动资金。与境内贷款同期利率相比，成本降低14.8％。

据悉，以往的境外直贷，多指我国大陆银行通过在境外的分支机构帮助外资企业在境外融资。这一融资方式可利用境外资金成本较低的特点，且不受贷款规模等约束，贷款使用自由度、灵活度大。贷款币种可为人民币，也可为外币。

目前，我国大陆银行纷纷采用这种方式帮助企业开展境外直贷。相比而言，东南汽车通过“一对一”的方式，直接与境外金融机构发生关系，不用开立担保函，手续简便，成本更低。

东南汽车财务部长黄玉英介绍，近年来，东南汽车先后以设备融资租赁、发行短期融资券等方式在国内资本市场融资，不但优化了资金流通状况，还有效节省财务费用。此次，境外直贷的成功探索，使公司可更灵活地调节资产信贷结构，未来公司将视情况逐步加大境外直贷的额度。

境外直贷渠道的开辟，既拓展了东南汽车的融资空间，推进了企业生产经营，又增强了企业有效利用境内外“两个市场、两种资源”的能力，提升了东南汽车在海峡两岸乃至国际金融市场的企业品牌形象，对企业未来发展特别是“走出去”十分有利。

据悉，东南汽车与台湾中华汽车已达成两岸“产品共研、生产共线、人才共享、市场共拓”的框架协议，并将展开三菱品牌GS换代车型及自主品牌A0级车型平台两岸合作开发。

福师大经济学院副院长黄茂兴认为，适度放开人民币境外直接贷款业务，不仅有利于破解国内企业融资难、融资成本高的问题，还有利于开展更多创新型人民币跨境业务，探索国内银行金融机构综合化经营新模式，进而加快推进人民币国际化进程。

金龙客车：买方信贷，首达5年

东南网8月18日讯（福建日报记者　吴在平　通讯员 赵锋） 近日，繁忙的厦门现代码头排起汽车长龙，一批价值700多万美元的金龙客车缓缓驶入滚装货轮，开始出口秘鲁的洲际远航。据悉，这是厦门金龙联合汽车工业有限公司（简称“大金龙”）乃至中国客车行业首次成功应用5年中长期融资解决方案实现出口。

秘鲁政府正积极推进公共交通改革，存量客车老旧不堪，15年以上车龄的客车超过2万台，客车需求量巨大。然而，当地公交运营主体主要为私人，资本实力普遍较弱，而当前秘鲁境内汽车融资成本一般高达13％-15％，且流动性紧张，授信条件极为苛刻。

大金龙融资团队通过对市场充分调研，决定冒险推动5年期出口买方信贷融资方案。出口买方信贷是指国家为支持本国产品出口，通过采取提供保险、融资或利息补贴等方式，鼓励金融机构向进口国政府、银行或进口商提供的优惠贷款，主要用于国外进口商购买本国的船舶、飞机、电站、汽车等成套设备以及其他机电产品。

由于客车是损耗品，使用寿命较短，此前，长达5年的出口买方信贷融资方案从未在客车行业使用过。该项目2012年8月开始策划，2012年10月正式申报，2013年9月获中信保承保意向，2014年5月开始准备生产，本月6日中信保签发保单并准备发运，全程花了2年。

在该项目中，大金龙把客车销售给秘鲁进口商，再交给终端用户公交公司。由秘鲁国家开发银行贷款给公交公司，大金龙融资团队、秘鲁买方、中信保、秘鲁国家开发银行、秘鲁国家金融监管方等签署协议，形成担保结构。公交客车到秘鲁各地加气站加气时，除了支付天然气费用外，还要支付还款费用。由秘鲁国家开发公司开发的这一加气还贷系统，具有法律保障，须强制履行。

该项目以经销商为信用主体，以终端客户运营收入为还款来源，解决了终端客户的融资难，突破了传统客车市场“终端客户－经销商－生产厂家”回款模式的瓶颈，受到当地经销商和终端客户的欢迎。

该项目扩大了大金龙在秘鲁市场的份额，提升了企业品牌知名度和认可度，对大金龙乃至中国客车出口起到带头示范的作用。

经济评弹

汽车发展关键期，亟需多元化金融支持

□黄茂兴

面对市场低迷、融资成本上升的不利局面，福建汽车的两大龙头企业——东南汽车和大金龙客车，眼睛向外，通过金融创新，各自下了一步好棋：东南汽车通过境外直贷渠道的拓展开辟，降低了融资成本，既推动企业的生产经营，又增强企业有效利用境内外“两个市场、两种资源”的能力；大金龙首次成功应用5年中长期融资解决方案，实现了出口市场的扩张。

当前，福建汽车工业正处于发展的历史最好时期，也是做大做强的关键期。“十二五”时期福建汽车工业要实现总产值突破2000亿元的战略目标，进一步通过金融创新助推福建省汽车产业做大做强实乃题中要义。

从金融政策创新角度来说，通过引导性财政扶持资金来降低汽车产业的融资成本，需要制定一整套完整、规范、系统的能够适应汽车产业发展的新型信贷管理体制。从金融市场创新角度来说，需要建立健全连接投资者和筹资者的资金市场和资本市场，提供更加多元化、更加多层次性的金融支持。应鼓励企业与银行、保险等金融机构开展多种形式的合作，灵活运用境外直贷、内保外贷，通过中长期保险、贷款证券化、金融期权等手段，加快做大做强。

（作者为福建师范大学经济学院副院长）